Le CFO ou Chief Financial Officer désigne le directeur administratif et financier d’une société. Il s’agit d’un poste extrêmement polyvalent qui n’exige pas d’avoir un parcours “conventionnel”, mais plutôt une grande expertise en financement, comptabilité, juridique et ressources humaines. Le CFO est un poste clé au sein d’une start-up. Nous verrons plus en détail dans cet article son rôle et pourquoi il est judicieux de faire appel à un CFO externalisé en part-time.

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1 – Le rôle du CFO en start-up

Le Chief Financial Officer travaille étroitement avec les CEO des start-up et PME. Son rôle est double. Il consiste à assurer le reporting financier et opérationnel de l’entreprise de manière régulière afin aux fins d’une gestion efficace de la trésorerie et des ressources. Son objectif est également de superviser la stratégie de financement de l’entreprise et fournir des conseils financiers afin de contribuer à l’évolution de la structure.

C’est pourquoi il va s’intéresser à divers sujets comme la comptabilité, le secrétariat général, les ressources humaines ou le juridique. Le CFO assure également les échanges avec les actionnaires et investisseurs.

1.1 – Gérer les finances de la start-up

Le Chief Financial Officer s’occupe de gérer et optimiser la trésorerie. Il supervise ainsi toutes les opérations financières. Ses principales tâches sont notamment la création de tableaux prévisionnels, l’estimation du risque financier de n’importe quel projet d’investissement et la participation aux choix stratégiques. Il effectue des comparaisons entre les prévisions financière et ce qui a été effectivement réalisé. En bref, il est le garant des finances de la start-up ; aussi, il est essentiel qu’il noue une relation de confiance et de transparence avec le CEO.

1.2 – Le reporting avec les investisseurs

Le CFO s’occupe de soigner les relations avec les potentiels VC (Venture Capital) qui ont investi dans la start-up en rapportant régulièrement un bilan de la situation financière de l’entreprise. Il s’agit du reporting financier. Il regroupe toutes les informations des chiffres d’affaires, des dépenses et des équipes qui sont essentielles pour établir un état mensuel, trimestriel ou annuel de la start-up. Le reporting financier est également transmis à la direction et au conseil d’administration. Le CFO rencontre physiquement les VC au moins plusieurs fois dans l’année.

1.3 – Les sphères administratives et juridiques

Le Chief Financial Officer peut s’occuper de toutes les tâches qui incombent à l’assistant administratif, car ce poste n’est souvent pas présent dans une start-up. Il s’occupe généralement de faire les formulaires et les documents qui ont un lien avec la comptabilité, le juridique et les ressources humaines. 

Le CFO s’occupe de négocier et gérer les contrats fournisseurs, de suivre les contrats clients, mais également de relire et corriger tous les documents par rapport aux droits de la société. Il s’occupe ensuite de les transmettre à la Direction Générale.

2 – Contribuer à la stratégie d’entreprise

Le Chief Financial Officer s’occupe de mener une réflexion et de mettre en œuvre une stratégie générale afin de permettre à la start-up de croître et d’évoluer. Il doit également attirer de nouveaux investisseurs dans le cas où l’entreprise a d’importants investissements à réaliser. Pour cela, le CFO réalise des analyses financières et fiscales et, à partir des informations collectées, propose des stratégies.

2.1 – Stratégie de financement

Dans son rôle centré sur la stratégie d’investissement, le CFO en startup aura pour rôle de chercher de nouveaux investisseurs. Ce processus se déroule en différentes étapes.

Dans un premier temps, l’objectif sera de réaliser le prévisionnel financier et le pitch deck. Grâce à un travail régulier antérieur, il sera plus aisé de réaliser ces documents et surtout de choisir le moment opportun pour lancer la levée de fonds. En effet certains critères doivent être réunis pour réussir une levée de fonds et un DAF ayant une double casquette en suivi financier et leveur de fonds saura à la fois réaliser un reporting efficace et convaincre les investisseurs. Le CFO startup doit également être au courant de tous les modes de financements disponibles et choisir le plus adapté.

Lors de la phase de roadshow, ou de prise de contact avec les investisseurs, le DAF aura pour rôle mettre en relation l’équipe dirigeante avec les investisseurs potentiels. Il préparera le CEO a pitcher et mettra en avant le potentiel de la startup.

Enfin, aux côtés d’un avocat, le DAF participera aux négociation sur la LOI (letter of intent) et le pacte d’actionnaires. Il aura également un rôle capital lors de la due diligence financière. Les étapes des levées de fonds sont détaillés dans plusieurs articles du présent blog et notamment celui-ci : lien ici.

2.2 – La stratégie d’investissement

Le Chief Financial Officer peut intervenir en parallèle du DRH. En mettant en place une stratégie de recrutement, il permettre d’identifier certains recrutements de la start-up et dans un second temps le suivi administratif de chaque dossier du personnel, de l’accompagnement individuel des collaborateurs et même de la gestion de la paie. L’un des enjeux du DAF est de déterminer les recrutements les plus pertinents à réaliser en réflexion avec les opérationnels concernés et le CEO. Il anticipera leur impact en termes de création de valeur et de coût. L’objectif est aussi de savoir comment mettre en place une politique RH incitative (salaire, bonus, investissement dans la marque employeur).

Un autre volet d’investissement sera le hardware ou matériel et leurs modalités de financement (bancaire, crédit-bail, investisseurs, etc). Il peut également s’agir d’investissements immatériels comme des licences d’utilisations ou même des capacités d’hébergement pour une entreprise tech. L’objectif est d’étudier le ROI de ces investissements et d’anticiper leur évolution sur le long terme. En bref, le CFO doit se montrer très polyvalent.

3 – Pourquoi avoir recours à un CFO externalisé en part-time ?

3.1 – Les avantages à avoir recours à un CFO externalisé en part-time ?

Les start-up, tout comme les PME, ont souvent l’envie d’avoir un professionnel pour gérer leurs enjeux de développement et de croissance de leur entreprise sans qu’il n’y ait immédiatement le besoin d’embaucher un CFO à temps plein. Elles ne nécessitent pas forcément de l’expertise du professionnel au quotidien, c’est pourquoi beaucoup de CEO préfèrent s’adresser à un CFO externalisé en part-time. Cela leur permet également de se focaliser davantage sur leurs missions prioritaires et le fonctionnement de l’entreprise.

De plus, les start-up n’ont pas forcément les moyens d’engager un CFO pour un CDI ou même un CDD. Elles ont beaucoup plus d’intérêt à collaborer avec un CFO externalisé pour réaliser quelques missions ponctuelles ou l’exécution de tâches précises et temporaires. Généralement, les CEO se tournent vers la première option. Le CFO externalisé va intervenir en fonction des besoins de l’entreprise, ce qui lui permet de réaliser des économies.

L’avantage du CFO externalisé est qu’il est plus efficace et expérimenté qu’un CFO salarié souvent junior. Aussi, ses compétences ne vont pas se cantonner à la finance. Elles vont également toucher les ressources humaines, la gestion d’entreprise ou encore le juridique puisqu’il a généralement travaillé dans des environnements différents. La plupart des start-up n’ont pas la possibilité de recruter un profil aussi rare. C’est pourquoi se tourner vers un CFO externalisé en part-time est souvent la meilleure option pour elles. De plus, le CFO externalisé peut apporter un peu de son expérience aux équipes travaillant sur place. Il peut permettre ainsi aux start-up d’améliorer leurs performances. Enfin, la réputation et l’expérience du CFO externalisé peut faire gagner en crédibilité l’entreprise, surtout auprès de ses investisseurs.

3.2 – Quel profil pour un CFO externalisé efficace ?

Le CFO externalisé en part-time est un professionnel indépendant qui présente les mêmes fonctions qu’un CFO salarié au sein d’une start-up (gestion de trésorerie, gestion des dépenses et de la paie, veille réglementaire, reporting, compatibilité, etc.). Au même titre que n’importe quel entrepreneur, il assure une prestation de services pour le compte d’une start-up. Un CFO ayant un profil efficace devra cocher les cases suivantes :

• Avoir une expérience préalable en suivi financier des entreprises ;
• Être à l’aise pour chercher plusieurs catégories de financements pour son entreprise (prêt bancaire, investisseurs, subventions, etc) ;
• Avoir une expérience juridique pour la revue de certains contrats et montages ;
• Avoir un fort intérêt pour l’activité opérationnelle de l’entreprise, comprendre son industrie et ses particularités ;
• Savoir argumenter avec le CEO pour le prévenir sur la pertinence d’un investissement et être force de proposition sur la stratégie.

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